Wer derzeit fern sieht, dürfte bereits Werbung von Trade Republic für das neue Altersvorsorgedepot gesehen haben. Bis zu 540 Euro staatliche Grundzulage im Jahr, Geldanlage über ETFs und das Ganze auf Wunsch vollständig kostenlos. Seit dem 13. Oktober läuft nach Angaben des Berliner Neobrokers seine bislang größte Werbekampagne. Neben Fernsehspots kommen Radiowerbung und Plakate zum Einsatz. Dabei ist der eigentliche Produktstart erst für den 1. Januar 2027 vorgesehen. Einen geförderten Altersvorsorgevertrag können Interessenten derzeit noch nicht abschließen. Die Werbung soll offenbar bereits jetzt Interesse wecken und künftige Kunden an das Unternehmen heranführen.
Trade Republic setzt bei seiner Kampagne vor allem auf niedrige Kosten. Mitgründer Christian Hecker richtet sich in der Pressemitteilung vom 13. Oktober dabei ziemlich deutlich an die etablierte Konkurrenz:
„Entscheidend ist jetzt, dass diese Förderung auch wirklich bei den Menschen ankommt und nicht in hohen Gebühren bei Banken und Versicherungen hängenbleibt.“
Trade Republic kündigt eine vollständig kostenlose Variante des Altersvorsorgedepots an. Depotführung und regelmäßige Sparplanausführungen sollen nichts kosten. Bei mehreren Dutzend ETFs von BlackRock, Vanguard und DWS sollen zudem die laufenden Produktkosten entfallen. Das Unternehmen spricht auf seiner Internetseite von einem „komplett kostenlos“ möglichen Altersvorsorgedepot.
Scalable Capital und DKB werben ebenfalls
Trade Republic ist mit seiner Kampagne nicht allein. Schon im September startete Scalable Capital eine bundesweite Werbeoffensive mit großformatigen Plakaten und Sprüchen wie „Wer riestert, der rostet“ oder „Bist du besteuert?“. Dazu kommen Werbung im Fernsehen, auf Streamingplattformen und in digitalen Medien. Auch Scalable Capital hat bereits Konditionen für sein geplantes Altersvorsorgedepot veröffentlicht. Seit dem 30. Oktober wirbt außerdem die DKB mit einer eigenen Kampagne unter dem Motto „Altersvorsorge. Aber auf einfach.“. Im Mittelpunkt steht ein Werbefilm, in dem eine Kundin von einem Bankberater mit Fachbegriffen und einem riesigen Stapel Unterlagen überfordert wird. Erst die DKB auf ihrem Smartphone bringt Erleichterung. Die Kampagne läuft unter anderem über Social Media, YouTube, Streamingdienste und Außenwerbung.
Banken und Sparkassen zeigen bereits ihre Produkte
Auch bei den klassischen Kreditinstituten ist die neue Altersvorsorge längst Thema. Die Commerzbank hat angekündigt, ein Altersvorsorgedepot mit zwei aktiv gemanagten Fonds von Allianz Global Investors anzubieten. Kunden sollen zwischen digitalem Abschluss und persönlicher Beratung wählen können. Die Direktbanktochter comdirect plant dagegen ein Standarddepot mit zwei ETFs sowie eine weitere Variante mit größerer Anlageauswahl. Bei den Sparkassen hat die Deka ihre künftigen Produkte bereits recht ausführlich vorgestellt. Das Standardangebot „Deka-Vorsorge“ soll mit zwei ETFs arbeiten und laufende Fondskosten von 0,1 Prozent jährlich haben. Daneben ist mit „Deka-VorsorgePlus“ eine aktiv gemanagte Lösung vorgesehen, deren Kosten höher ausfallen. Auch Union Investment hat für die Volksbanken und Raiffeisenbanken unter dem Namen „UniVorsorge“ mehrere Produktvarianten angekündigt. Auffällig ist die unterschiedliche öffentliche Ansprache. Während Trade Republic, Scalable Capital und inzwischen auch die DKB bereits mit breiten Werbekampagnen auftreten, stehen bei zahlreichen anderen Banken bislang vor allem Produktinformationen, Förderrechner, Konditionen und Ankündigungen auf den eigenen Internetseiten im Vordergrund. Konkrete Angebote werden vorgestellt, Interessenten können sich teilweise registrieren oder informieren lassen.
Versicherer setzen andere Akzente
Bei den Versicherern sind ebenfalls erste Werbeaktivitäten zu beobachten. Die Bayerische sorgte bereits im September für Aufmerksamkeit, als sie am Münchner Stachus eine Werbefläche von Scalable Capital mit einer eigenen Botschaft überblendete. Aus „Bist du besteuert?“ wurde „Bist du beraten?“, ergänzt um den Satz „Altersvorsorge braucht mehr als eine App“. Der Sachthemen-Blog berichtete darüber am 17. September. Die R+V Versicherung hat inzwischen den ehemaligen Bundesliga-Schiedsrichter Deniz Aytekin als Werbegesicht für ihr neues Altersvorsorgedepot verpflichtet. Ab Januar 2027 soll er in Werbespots, sozialen Medien und bei Veranstaltungen auftreten. Die R+V hat zugleich drei Produktvarianten angekündigt: ein individuelles Altersvorsorgedepot, ein Standarddepot und einen Vertrag mit 80 Prozent Beitragsgarantie.
Generali und die Deutsche Vermögensberatung werben seit September unter dem Motto „Deutschland macht Rente“ für die private Altersvorsorge und persönliche Beratung. Die Kampagne ist allerdings breiter angelegt und bewirbt nicht ausschließlich das neue Altersvorsorgedepot. Auch die Allianz hat bereits konkrete Produktkonzepte vorgestellt. Neben einem Standarddepot und einer individuell gestaltbaren Variante soll es ein Garantieprodukt geben. Die Versicherer stellen in ihrer Kommunikation häufiger Beratung, Wahlmöglichkeiten und Garantien heraus. Bei den Neobrokern bestimmen dagegen vor allem Kosten und einfache digitale Abläufe die Werbung.
Altersvorsorgedepot: Noch nicht alle Spielregeln stehen fest
Das Altersvorsorgereformgesetz wurde bereits im Mai 2026 verabschiedet. Die neuen geförderten Altersvorsorgeprodukte sollen ab dem 1. Januar 2027 angeboten werden können. Ganz abgeschlossen ist die rechtliche Ausgestaltung allerdings noch nicht. Erst am 6. November veröffentlichte das Bundesfinanzministerium einen Referentenentwurf. Darin werden unter anderem die Berechnung der Effektivkosten und die Gestaltung der Produktinformationsblätter konkretisiert. Für Unruhe bei Banken und Fondsanbietern sorgt insbesondere die weiterhin ungeklärte Behandlung laufender Bestandsprovisionen, wenn Kunden ihr bisheriges Riester-Guthaben in die neue Altersvorsorge übertragen. Dürfen solche Provisionen weiterhin gezahlt werden oder fallen sie unter das Verbot erneuter Abschluss- und Vertriebskosten auf übertragenes Kapital? Auch der neue Referentenentwurf beantwortet diese Frage nicht eindeutig. Bis zum 20. November können die Verbände noch Stellung nehmen. Während die Anbieter bereits ihre Produkte bewerben und den Marktstart vorbereiten, besteht damit ausgerechnet bei einem wirtschaftlich wichtigen Vergütungsthema weiterhin Klärungsbedarf.
Beim öffentlichen Standarddepot ist noch vieles offen
Besonders interessant ist der Stand des geplanten öffentlich organisierten Standarddepots. Neben den privatwirtschaftlichen Angeboten hat der Gesetzgeber vorgesehen, dass auch ein öffentlicher Träger ein solches Produkt anbieten können soll. Anders als bei den bereits angekündigten Produkten von Banken, Versicherern und Neobrokern gibt es dafür bislang weder einen benannten Anbieter noch einen konkreten Einführungstermin. Auf eine parlamentarische Frage des Bundestagsabgeordneten Stefan Schmidt antwortete der Parlamentarische Staatssekretär Michael Schrodi am 7. Oktober 2026:
„Das Bundesministerium der Finanzen prüft derzeit, wie die Aufgabe umgesetzt werden kann.“
Nach Angaben der Bundesregierung verfügt bisher keine Behörde über die notwendigen Verwaltungsstrukturen. Zudem gebe es hohe europarechtliche Hürden. Auch die Empfehlungen der Alterssicherungskommission, Doppelstrukturen in der kapitalgedeckten Altersvorsorge zu vermeiden, spielen inzwischen eine Rolle. Damit bleibt offen, ob das öffentliche Standarddepot überhaupt zeitgleich mit den privaten Angeboten starten kann. Die Bundesregierung hat dafür bislang keinen verbindlichen Termin genannt.
Mein Kommentar
Für Kunden dürfte es künftig zahlreiche Angebote zur neuen geförderten Altersvorsorge geben. Umso wichtiger bleibt aus meiner Sicht die Beratung, insbesondere bei der Übertragung von Kapital aus bestehenden Riester-Verträgen. Hier muss individuell geprüft werden, ob sich ein Wechsel lohnt und welche Garantien oder Leistungen möglicherweise verloren gehen. Und letztlich stellt sich eine ganz entscheidende Frage: Möchte ich einen Auszahlungsplan, bei dem das Kapital irgendwann aufgebraucht sein kann, oder eine lebenslange Rente, die mir bis zum Lebensende ein regelmäßiges Einkommen sichert?
Was mich nachdenklich macht, ist die offensive Werbung der Neobroker. Bei Trade Republic können sich Interessenten bereits für das Altersvorsorgedepot vormerken lassen, sogar der „Riester-Umzug“ wird beworben. Und dabei spielt ein ganz menschlicher Faktor den digitalen Anbietern in die Karten: unsere Bequemlichkeit. Machen wir uns nichts vor, viele Kunden wollen solche Dinge möglichst schnell und unkompliziert erledigen. Wenn das neue Altersvorsorgedepot künftig online oder sogar direkt in der Banking-App abgeschlossen werden kann, sind es womöglich nur ein paar Klicks bis zum fertigen Vertrag. Die Aussicht auf bis zu 540 Euro staatliche Grundzulage macht das Ganze noch verlockender. Dagegen ist eine Beratung beim Versicherungsvermittler zunächst einmal mit mehr Aufwand verbunden. Einen Termin vereinbaren, Unterlagen zusammensuchen, den bisherigen Vertrag prüfen lassen und sich mit verschiedenen Möglichkeiten beschäftigen. Das kostet Zeit und ist weniger bequem als ein schneller Online-Abschluss auf dem heimischen Sofa. Genau darin sehe ich ein Risiko: Nicht weil Kunden selbst entscheiden, sondern weil sie womöglich aus leichtfertig eine weitreichende Entscheidung treffen, ohne deren Konsequenzen ausreichend zu kennen.
Ich bin jedenfalls gespannt, wie viel vom neuen Altersvorsorgegeschäft am Ende bei den Versicherern landet. Und vor allem, wie viele ihrer bisherigen Riester-Verträge künftig von den Neobrokern abgesaugt werden.
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